“马哲明：变额年金产品要像iPad：简单、实用、智能”

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我听说记者李先生来自上海

前几天，中国首个变额养老金产品金盛“保得盈”即将上市之际，《每日经济信息》记者采访了金盛保险总裁兼首席执行官马哲明。 这位43岁的苏格兰男子，此前在axa安盛集团亚洲地区总部下属各地区企业工作，主导着地区产品蓝图、地区代理人蓝图、地区银行蓝图的设计与执行。 马哲明也在东南亚国家和印度设立了许多安盛合资寿险企业。

2005年担任金盛保险总裁兼首席执行官以来，他主导和推动了金盛保险在中国市场的稳健高速发展。 截至今年4月底，金盛保险费收入比去年同期超过100%。

作为国内首个变额养老金产品，金盛保险“保得盈余”最近在市场上备受瞩目。 马哲明用ipad比喻“保证盈余”的变额养老金计划。 包括简单、实用、高科技。

马哲明表示，客户希望通过投资理财产品，收益高于银行定期存款，也没有投资风险。 “保持盈余”的变额养老金产品设计的初衷，是为了满足顾客的这种诉求。

在金盛设计“保持盈余”的产品时，我们的目标是无论市场多么不稳定、牛市、熊市、高通胀预期等威胁经济前景的市场环境下，顾客的本金都不会损失，顾客可以放心。 因此，产品使用的是内部组合套期保值模型，安盛集团提供的套期保值平台采用内部模拟期权的方法来管理最低到期收益保证。 该模型的独特特点是能够根据瞬息万变的市场状况优化投资组合。 市场上升后，将根据市场变化提高权益类资产的投资配置，使收益率潜力最大化，市场下降后将资金迅速转移到安全的国债配置上。 这意味着，该战略已在海外许多市场得到广泛使用和验证，是基于obpi (基于option-basedportfolioinsurance选件的组合保险)”

nbd )与金盛原有的投资连结产品，如各方面、金生赢家等相比，金盛的“盈余保证”的变额养老金计划有什么不同？ “保得盈余”账户的资产配置标准为65%，投资于固定收益类资产，这是否意味着收益空之间有界限？

马哲明:你刚才提到了我们的金盛胜者等投资联接产品，我们在金盛设计“保盈”变额养老金计划这一产品时，尽量使这一产品与其他产品有一定的相似性，从而使我们的客户更容易理解这一产品 因为我希望它是一个简单的产品。

但是，养老金制度与以前流传下来的投资链接产品相比，有很大的不同。 以前流传的投资链接产品都是通过基金投资资本市场，其下行风险完全由顾客承担。 另一方面，在“盈余担保”的变额养老金计划这一产品中，金盛提供100%的到期本金担保，投资过程中发生的下行风险完全由保险企业承担。

正如前面介绍的，像ipad一样，这个产品对顾客来说非常简单，而且顾客的诉求非常大。 我们在大量的市场调查之后，基于对顾客诉求的深入理解开发了这个产品。

另外，你提到的关于账户业绩的问题，我们在设计这个产品时也考虑过是否使用现有的投资账户吗？ 我们现有的账户已经有9年的经验，所以这对顾客理解和接受更有吸引力。 但是，我们最终决定设立这个产品的专用账户。 因为我们的产品追求的是上行利润的潜力，必须为用户实现100%的到期本金保证。

nbd:5月，证券公司拆解报告显示，累计的176个投资合并保险账户中，只有44个账户获得了正收益。 在这种情况下，金盛推出变额年金保险，是否受到一定的压力？

马哲明:你引用的证券公司研究报告恰恰证明了中国的资本市场，现在面临着很大的熊市。

正如我引用“幸福理财”计划大家arunabey的观点，在投资市场上，我们是无法预知市场波动的节点，也没有预测未来的水晶球。

作为保险理财专家，他强调通过我们的努力改变顾客的固定思维模式，恐惧和贪婪这一人性弱点对顾客的影响，以及大量的投资错误。 arunabey先生举过一个非常有名的例子。 非常好的衬衫在店里大甩卖的时候，通常是顾客去买。 这是明智的选择，但另一方面，当股市出现“甩卖”时，一些优质企业很少看到投资者以非常低廉的价格投资这样的企业。

许多可衡量的参数，如市盈率，也表明中国股市目前非常便宜，非常有吸引力。 我们在设计产品时，继承了在投资方面重复的基本理念。 也就是说，这四个方面:资产质量、价值、投资目标的分散性和长时间的投资。

我们确信，充分利用这些先进理念，充分借鉴本公司外方股东axa安盛集团在产品创新和风险管理方面的全球领先技术，以及在世界许多国家的变现养老金和其他保险产品经营的成功经验，将为用户带来高额的理财收益 如果顾客把钱存入银行，利息可能只有2%~3%。 在cpi达到5%的前提下，客户的资产不仅没有附加值，而且在不断减少。