“期指6月合约持仓大 到期日行情或多变”

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本周五( 6月18日(股指期货if1006合约迎来到期交叉日。 看看if1005合同的有效期，一切都显得波澜万丈。 但值得注意的是，6月份合同同样进入“倒计时”时，其持仓量还在10000手以上，高持仓量是否预示着大逆转的出现？

6月份的合同持有量依然超过万手

与5月合同期满前的情况不同，本周最后两个交易日也是if1006合同的最后两个交易日。 然而，截至上周五( 6月11日)，尽管if1006合同持仓量减少了4006手，但仍达到10034手。 另外，if1007合同已经开始量入为出，但上周五，该合同的持仓量只有9249手。

一家期货企业资深分解师表示，虽然合同将于6月到期，但持仓量仍居高不下，首要原因是期货市场容量较1个月前迅速扩大。 该分析师表示，5月份合同为主力合同时，回收保管量最大的日子也有10150手，而6月份合同中回收保管量最大时达到18712手，比当时扩大了84%。 因此，目前6月份的合同持仓量依然很高，合情合理。 但5月份合同进入最后一周交易时间时，持仓减少明显，最后三个交易日持仓量均在1000手左右，为到期交叉日的平稳过渡创造了有利条件。 相比之下，6月份的合同中，截至上周三，持仓量增加到16740手，上4日和周五的收盘明显，但持仓量依然达到10000手以上。

本周，6月份的合同只剩下两天的交易日“生命”。 上万手的持仓量在最后的“倒计时阶段”怎么消化？ 5月份的合同顺利完成交接，毕竟是保管量的急速减少，到期前的平仓盘被大量消化。 很明显，6月份的合约持仓量超过万手，这周五到期日行情增加了悬念。

头主力意外加仓

另外，值得一提的是，作为股指期货市场空侧主力的国泰君安空非但没有减少单持仓量，反而继续增加仓位。 根据中金公布的数据，6月11日(截至上周五，国泰席位持有的/(/k0/)增长了46手，达到3028手。 与此相对，其他空单位量较大的座位大多减少了仓库。 迄今为止，市场推测国泰君安席的空侧主力背后有高人指点。 此时，该席位再次“不走寻常路”，拥有空，数量不减不增，是在“倒计时阶段”掀起狂澜，试图摆脱市场大逆转之势吗？

上述分解师指出，按常理分解后，到期日临近时，通常会继续平仓，或扩大仓库至下月签约。 但是，目前6月份的合同持有人数量依然超过万人，国泰在连休前持续增加((() ) ) 0000000000000000000000000000000000000000单个持有量，这不仅令人震惊。

“倒计时”空侧或不利的局面

现在的股市指向期货市场，随着市场容量的大幅扩大，6月份的合约持仓量在两个交易日内趋于零，也许并不是很难的事件。 也就是说，在今天和明天两个交易日中，多数空双方平均每天减少5000手即可，但对仍大量持有空单的投资者来说，可能处于相对不利的局面。

由于端午节放假，a股市场将停业三天，海外市场发生的一些变化将集中反映在今天的市场上，因为这个a股市场可能会有很大的波动。 其中，上周五纽约市场道琼斯指数上涨0.38%，至10211点报收。 本周一，道指略有下降，但周二再次上涨至213.88点，至10405点报收，涨幅达2.10%，S&P500种指数、纳斯达克综合均大幅上涨。 在欧洲，伦敦、巴黎和法兰克福的三大股东指更是连续5个交易日备受欢迎。 在这种局面下，今天a股现货市场上涨的概念相对较大。

分解者说，6月份的合同现在是2765.8点，比沪深300指数2758.87点高出约7点。 因此，如果沪深300指数跟随海外市场上涨，期现基差进一步缩小，6月份的合同很可能会上涨。 在上升市道中，对多个单一所有者明显有利，大幅度平仓也很容易。 但是，空对单曲所有者来说，意味着在上涨中只有平仓出局。

历史回顾

5月合同即将到期。

也许是因为a股市场第一个到期交叉日，5月21日，if1005合约迎来到期交叉日时，整个市场极为谨慎，交叉日当天，市场也没有出现意想不到的暴跌情况。 当天，if1005合同仅下跌14点，报收于2749.8点，与当天现货沪深300指数收盘2768.79点相比略涨一点水。 当天，沪深300指数创下盘中调整新低2647.6点，但最终收盘价上涨42.77点，涨幅1.57%。

业内人士表示，5月份合同到期，折扣日到来，但未出现所谓“期限效应”的首要原因是参与交割的首付有限。 在5月合同到期日的前几天，5月的合同每天以约2000手的水平持续减少仓库。 另一方面，截至5月20日收盘，if1005的仓位已降至642手，大部分投资者已将仓位转移至if1006，期间现套利者在过去基本差距平息时顺利平仓。 因为在这个到期日套利者不会大幅平仓。 多空双方大幅平仓，交割日发生异常波动的可能性也大幅降低。