“高铁最大建设潮来袭 产业链企业投资机会浮现”

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中国铁路正在经历最大的建设浪潮。

经过200-200年的建设，我国铁路投资已经取得了非常惊人的成绩，但与计划相比，还有相当大的提高空之间，未来我国将建设时速200公里以上、1.6万~2万公里的客运专线互联网 在铁路建设大周期，铁路建筑领域、工程机械、铁路车辆、水泥、电气设备、钢材等将受益。 大规模的铁路建设带动了近年来上述领域景气的提高。 由于铁路建设的进程分为土建、铺装、电气化等不同阶段，按照铁路建设的进程，下游领域利润的先后顺序是建设、机械、电气设备、铁路车辆，他们将进入铁路建设投资的高峰期。 到了铁路建设后期，随着路网效果的形成，铁路运力释放和效率提高也变得明显，是铁路运营公司增长的动力。

建筑领域:关注钢结构、装饰企业

高速铁路建设不仅是中国铁建( 601186 )和中国铁路) 601390 )的盛宴，钢结构公司、装饰装修公司也将受益于车站建设，并在铁路建设后期进入高潮。

建筑领域关注的是订单灵活性较大的钢铁、装饰类公司。 建设高峰期后期，大量车站投入建设，未来三年将建设800个车站，利好精工钢结构( 600496 )等钢铁公司和亚厦股份) 002375 )、金螳螂) 002081 )、洪涛股份) 002325 )等装修装饰

每站10座站台，每站钢用量5000吨，钢结构诉求达到4000万吨以上，在市场空之间巨大。 高铁站使用的钢结构多为( (/k0/)间钢和重钢，因此技术壁垒高，领域内规模较大的大公司精工钢铁、东南网架( 002135 )、杭萧钢架) 600477等将这块蛋糕分割开。

轨道交通设备业:关注南车北车

轨道交通设备领域的景气进入了上升周期。 截止到28000年，车辆理论保有量为28000辆，目前只下达了1/3的订单，南车北车将把满产维持到28000年。 年电气化率上升到60%，带动电力机车的诉求就会提高。 未来，中国城市轨道交通建设增速不亚于高铁计划，城市轨道车辆诉求大，未来6年将超过24000辆。 铁路货运车预计年后将有明显增长，客户分离后对货运车的投诉也明显增加，预计到年货运车保有量将比年增长50%以上。 我推荐中国南车( 601766 )和中国北车) 601299 )。

铁路运输领域:长期看好铁龙物流

铁路运输领域是大建设的后期受益者。 由于客船在铁路干线上长时间乱驶，铁路集中运输的快速发展严重滞后。 预计客货分离将为铁路集中运输开辟7倍的运输能源空之间，双层集装箱运输方法也将大幅降低运行价格，提高周转效率，集装箱中心站将实现大规模的运行班列。 未来铁路集装箱运输竞争力的提高，首要体现在时间的可靠性和服务质量上。

鑫龙物流( 600125 )收购中铁集装箱持有的所有油罐特殊集装箱资产和相关业务，成为国内经营铁路特殊集装箱资产和业务的唯一主体，值得长期审视。

铁路电气化:相关设备商的利益是显而易见的

卧龙电气( 600580 )成立变压器事业部，整合研发、生产、销售、采购等环节，将北京华泰变压器和银川变压器整合为一个全新的平台，形成特色互补，增强企业拉动变压器和配套产品的竞争力，未来铁路

高低压成套设备占鑫龙电器( 002298 )收入的近90%。 企业利用募股新建智能箱式变电站1000台，并新增综合保护装置和永磁真空断路器两个新产品，主要市场在电网和铁路电气化。 铁路电气化进程的加速将会带动铁路相关开关和变压器等电气设备的诉讼。 企业已经成为电气化铁路建设和改造工程的首批中标单位之一。

鼎汉技术( 300011 )的核心产品是轨道交通信号智能电源，2008年市场占有率居全国第一。 ipo募集资金主要用于核心产品技术升级和新产品研发，即轨道交通信号电源产业化项目和轨道交通专用电源的系列化研发和产业化项目。 企业已拥有覆盖轨道交通信号智能电源全行业全系列产品的自主核心技术和知识产权。

辉煌科技( 002296 )依靠微测系统这一主导产品推动公司持续成长，进入铁路信号通信市场，获得了大量客户资源。 此外，企业利用在铁路领域的技术和经验积累，积极向地铁等行业扩展。 目前，企业在微测系统市场具有领先的特点，市场占有率将达到40%，铁路信号微测系统在未来几年将保持高速增长。

特锐德( 300001 )以户外箱式变电站、户外箱式开关站、室内开关柜为主，客户主要为铁路、电力、煤炭等公司。 企业客运专线电力远程控制箱在铁路市场占有率为69.46%，具有较强的产品特点。