“银行控股保险 先过亏损试炼关”

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经记者黄惠敏从深圳发

银保混业经营进入资本水平。 9月10日，保监会同意两家银行收购保险企业股权。 其中，交通银行将收购中国人寿保险(集团)企业持有的中保康联人寿保险有限企业)以下中保康联) 51%的股权。 同意中国银行收购香港子公司中银集团保险有限企业所持中银保险有限企业的股权，向中银保险有限企业增资，以及中国银行通过中银保险有限企业投资参加恒安标准寿险有限企业(以下简称恒安标准)。

银行很高兴能够控股保险企业，但保险企业并不是虎视眈眈地瞄准银行。 据了解，我国银保业务起步较晚，2000年有明显的银保合作。 在近十年的快速发展中，银行和保险仍然觊觎着彼此的蛋糕。

今年6月，中国平安宣布收购深度快速发展，目前该收购业务正在进展中。 新闻发布初期，中国人寿方面也表现出并购深入且迅速发展的有趣之处。 现在的上市银行中，有不少银行的股东有保险企业的身影。 中国人寿目前持有深度快速发展、民生银行、工商银行、建设银行、中国银行、中信银行的股份； 中国平安目前拥有建设银行和深度快速发展的股份。 银行和保险到底“谁控制谁”？

据银行以参与企业为中心

称，我国金融领域的现状是“大银行、小保险”。 联合证券保险业分析师公布的研究报告显示，截至2009年6月，国内银领域总资产为73.7万亿元，保险业总资产为3.7万亿元。 业内人士认为，这是“大银行”或此前银行参保企业坚持落后的一大原因。

从两个获准参加的寿险企业来看，恒安标准和中保康联是寿险领域内的中小企业，在寿险领域的市场份额分别为0.01%和0.17%，影响较小。

银行加入对小保险公司来说是好事，但没有银行加入的小保险公司可能会受到一定程度的影响。 银行渠道对保险产品的销售很重要，但由于小保险公司没有知名度，即使“银行没有加入保险公司”，将来也很可能被赶出银行销售渠道。

根据上述研究报告，目前三大保险巨头中，中国人寿除了银行紧缺的庞大保险代理团队特征外，还拥有9.7万银邮代理，并拥有广发银行20%的股权。 中国平安拥有4.8万家银邮代理商，控股平安银行，参股深入快速发展的太保则拥有6万多家银邮代理商。 在

渠道中，我们可以看到，大型保险公司并不比银行不利。 人寿保险公司参加银行，对大型保险公司影响不大。 此外，未来，随着平安集团继续通过金融控股平台整合中银领域业务，银行、保险两个领域相互渗透的趋势将更加激烈。

业内人士表示，大型保险企业没有抛售自有股票的驱动力，不会将股票出售给银行，长期以来，银行以加入中小保险企业为主。

根据寿险业务或短期亏损

国外的许多经验，专家指出，银行一旦加入保险公司，最终往往是不可能的。 我国大银行参加的小保险企业能摆脱这个惯例吗？ 人寿保险领域的法则是“开放7年没有利润”，银行能忍受这7年的寂寞吗？

银行参加保险公司盈利的第一个途径是代销收入和保险经营利润。 对银行来说，代销收益可以说是无风险的收入。 根据上述联合证券拆解报告，预计参保银行将进行非排他性代销，以尽量获取这方面的利润。 银行要想获得保险经营的利益，首先必须认识到人寿保险是需要积累，不能马上进入的领域。 该报告指出，寿险经营需要前期大量投资，银行应容忍前期业务扩张的时间长期持续亏损。 因为考虑到银行参保不完全，这并不是大幅减免旗下保险企业手续费的动力。 另一方面，寿险经营对专业人才(精算、财务等)的要求很高，而银行参与的这些小保险企业的人才建设一般比较落后，专业队伍的建设也需要大量的资金和人力。

参加保险的银行在追求保险经营利润方面有很高的风险。 因为根据该报告，如果不排除未来经历前期扩张的持续亏损，预计银行将把第一精力重新投入代销。

一位保险业分析师认为，银行进入保险公司，其保险企业所占的市场份额可能会在几年前上升，但在未来随着规模的扩大，盈利能力较差的情况下，作为股东的银行是否会限制这项业务 从长远来看，保险领域发展迅速趋势良好，但银行是否愿意牺牲短期优势，耐心布局保险领域，取决于银行的战术规划。

关注“银行系”保险公司

分析人士认为，关于银行加入保险公司，短期影响可以忽略不计，但中长时间应予以重视。

安信证券保险业分析师表示，银行参保的企业对保险领域和上市保险企业的短期影响基本可以忽略，但从中长期来看，银行类保险企业(特别是大型银行参保较大)上市保险

这位解体师在研究报告中指出，银行类企业要取得成功，需要两个条件。 一是银行高度重视旗下的保险业务。 二是银行及其保险企业必须有合理的利润分配机制，使银行销售部门和保险企业人员有足够的动力。

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