“佳兆业美元债违约几成定局 部分债权人寄望新“白武士””

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(照片来自网络)

经过记者顾家彦从广州出发

“我购买了佳兆业年到期的离岸债券。 本来债务利息已经记在账上了。 昨天( 3月24日)，我的证券公司突然拒绝向佳兆业支付利息，并告知其债务利息被突然计入。 ’在雪球网投资论坛上，一位佳兆业债券投资者对《每日经济信息》记者说。

由于佳兆业债务重组陷入僵局，记者了解到，企业此前发行的2个离岸债券未按期支付债券利息，评级机构标准普尔很快将佳兆业的企业评级从“违约”下调为“违约”。 这意味着佳兆业距离首个违反美元债券合同的中国房地产公司只有一步之遥。

另外，中国董事长孙宏斌在业绩发布会上坦率地表示，收购佳兆业的可能性有所下降，但这家陷入债务危机的公司还有可能重生吗？ 今后还会出现新的“白武士”吗？

确定了几成违反佳兆业美元债务

《每日经济信息》记者了解到，佳兆业此次未能按时支付债务利息的离岸债券分别为年到期的2.50亿美元优先无抵押票据和年到期的8亿美元优先无抵押票据。 上述两张优先股的债务利息支付日期为今年3月18日和3月19日，应支付的利息总额约为5200万美元，但截至3月24日，佳兆业未能按时支付债券利息。

根据佳兆业此前公布的数据，截至3月2日，企业现金余额从去年的109.13亿元减少到18.97亿元，仅有5.66亿元为无限制现金，企业预计上半年流动性将枯竭。

标准普尔信贷分析师李俊文对记者说，由于佳兆业流动性紧张，企业预计30天宽限期内无法支付利息。 另外，由于企业正在与国内外债权人进行谈判，预计其他债务无法偿还。 这个决定是因为佳兆业的长期公司信用评级从“选择性违约”降至“违约”，企业优先无抵押票据的长期债务评级从“抄送”降至“违约”。

近年来，海外债市是内地房企最重要的融资渠道。 李俊文预计，佳兆业首次违约将对海外债市造成明显冲击。 最先受到冲击的是一些评级较低的高杠杆企业，它们将被海外债市排斥。 即使对于评级高质量的大型房企，债券投资者对发行人的资质、价格、利息要求也更高。

为了应对海外融资价格上涨的影响，包括碧桂园在内的大型房企纷纷表示将降低海外融资比例，提高国内融资比例。

“我们注意到，自去年以来，央行曾两度降息，但国内融资价格并未明显回落。” 欧阳捷新城控股高级副总裁告诉记者，由于海外融资价格也在上涨，这意味着今年房地产领域整体融资价格将上涨，这对利润率持续下降的房企将是一个打击。

一些债权人希望有新的“白色武士”

“如果债权人不合作，我们一定会放弃。 再大的生意也是生意，如果债权人不答应，你也不会犹豫地离开吧。”面对困难重重的债务重组谈判，孙宏斌一脸疲惫。

随着佳兆业提出的第一个债务重组方案没有得到债权人的同意，本世纪交易的成功概率正在迅速下降。 标准普尔认为，目前尚不清楚佳兆业能否在合理时间内完成此次国内外债务重组。 由于国外债券持有人已经拒绝了企业最初的重组建议，重组谈判的延长可能会重新考虑中国，收回佳兆业有条件的收购。

“如果融资选择短期取消要约收购，我认为并不意外。”不愿指名道姓的业内人士向记者表示，“为了收购佳兆业，融资不仅消耗了大量时间和精力，为完成收购而准备的现金也影响了企业寻找其他投资机会。” 融创不是一家特别有资金实力的公司。 与其僵硬，不如放弃。 我想孙宏斌也注意到了这一点。 ”

《每日经济信息》记者称，更多佳兆业境外债权人期待着新的“白武士”的出现。 一位海外债权人向记者表示，由于佳兆业在一线城市拥有大量高质量资产，如果国有企业中央企业能够接收资产并迅速加以利用，预计债权人和股东的利益将得到更好的保障。

但是，实现这样的想法并不容易。 在昨天举行的中海地产业绩发布会上，企业董事长邓建民以直接敏感为由拒绝回答是否收购佳兆业的问题。