“7天回购利率再度大跌 1年期央票环比放量”

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经记者贺麒麟从上海寄来

银行系统流动性充裕。

wind数据显示，7天质押式回购加权平均利率周一( 4月11日)大跌47个基点，报2.01%。 夜间回购利率居高不下，报收于1.76%，与上个交易日基本稳定。 周一7天的回购利率再次大跌，意味着目前流动性充裕。

“目前流动性已经过剩，加息效果不明显，央行如果只依靠公开市场回收流动性，将不会取得太理想的效果。 ”上海一交易员在《每日经济信息》中表示。

这些交易员表示，在资金面非常宽松的情况下，机构投资者多选择隔夜品种交易，该隔夜品种相对平稳，因此，投诉锐减的7天品种资金价格大跌。

数据显示，本周公开市场到期资金2120亿元大幅增长，包括940亿元央券和1180亿元正回购到期。

未来到期资金将继续注入银行间市场。 wind数据显示，4月以后两周的到期资金分别为1910亿元和2960亿元。 因此，市场人士预计货币市场利率仍将在低位工作。

央行公告称，周二( 4月12日)，公开市场招标将发行650亿元的全年中央券，比上个月增长近一成。

上周发行的600亿元一年中央票的中标收益率为3.3058%，160亿元三月中央票的中标收益率为2.9168%，均比上周上涨10点以上。

央行公开市场上周投入280亿元，迄今为止已连续4周回收共计3150亿元。

在现券市场，宽松的资金面抵消了季度贸易赤字新闻的影响，在银行间债市周一现券收益率稳定的情况下下跌，机构配置诉求没有减少。

中金企业分析师发布的最新债券研究报告显示，目前市场情绪过于乐观，收益率今后一段时间内很有可能上升，交易型投资者无需急于建仓。 首先，中央票据发行利率再次超过定期存款利率备受瞩目，表明在未来加息的空之间依然存在。 第二，利率上调后，市场对3个月和1年央票购买的诉求减弱，因此本月再次上调法定存款率的可能性增大。 第三，随着欧盟央行开始加息，欧美国债收益率将面临上升压力，国内互换利率也将成为向上的推动力。