“银信新规影响或明年体现 中间业务高增长难再”

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上市银行中报大戏已经落下帷幕，光明的业绩和资本市场上银行股价的频繁下跌形成了巨大的反差。 上半年，16家上市银行实现净利润3461.77亿元，比去年同期增长32%。 大部分银行不良贷款准备金率有所下降，资产质量似乎有明显改善； 中间业务收入大放异彩，为中银领域未来的快速发展提供了巨大的想象力空之间……但从去年7月初开始，银行股进入了一年多来同时持续的小熊市，大智慧的中银领域指数从5983降至4600，为23%。 即使在中期胜报频繁出现的近一个月，银领域指数依然没有扭头向上的意义。 我们的银行领域怎么样了？

中间业务收入的快速发展升级，对商业银行的成绩单做出贡献是必不可少的。 今年上半年，上市银行手续费和佣金净利润比去年同期有所增加，增速比以前流传的净利润收入普遍高。

截至8月30日公布的上市银行半年报显示，除未公布相关财务指标的光大银行( 601818 )外，其余15家银行手续费和佣金净利润较去年同期大幅增长，增幅最高的民生银行) 600016 )达到96%，工中三大银行

一位信托企业业务部门负责人在接受《每日经济信息》记者采访时表示，今年上半年银信合作理财产品发行量的暴涨，带动了银行服务费用收入的上升，在一定程度上成就了许多商业银行中间业务收入的快速发展势头。

中间业务吸金1500亿

数据显示，今年上半年16家上市银行实现手续费和佣金收入1498.29亿元，扣除去年未公布中报相关财务指标的光大银行，15家上市银行的手续费和佣金净利润比去年同期增长35.13%。

记者查阅了各银行半年来的报纸，工商银行( 601398 )的手续费和佣金净利润达到368.89亿元，比去年同期增长33%，占营业收入的比例为20.30%。 其中，对公共理财业务收入34.36亿元，比去年同期增长16.00亿元，增长87.1%。 其理由是，公共资产管理的产品销量大幅增加，公共资产管理的产品销售手续费、定位费、投资管理收入迅速增加。

值得注意的是，手续费和佣金净利润占营业收入比例最高的是建设银行，该银行上半年手续费和佣金净利润为336.42亿元，增长43%，占营业收入的比例为21.94%，上升了4个百分点。

另外，中行( 601988 )上半年手续费和佣金净利润为283亿元，占营业收入的比例为21.3%。 农行( 601288 )的手续费和佣金净利润也达到224.59亿元，增长率达32%，占总收入的16.55%。 上半年手续费和佣金净利润为71.25亿元，同比增长30.11%。

银信业务贡献几何？

业绩证明会透露，今年上半年，工商银行、中行、建设销售理财产品金额分别约为2万亿元、1.2万亿元、1万亿多元。

益信托上半年银信合作市场报告显示，上半年银信合作理财产品发行出现井喷。 统计数据显示，今年上半年银信理财产品发行量为2.9万亿元左右，预计将远远超过去年全年1.78万亿元的总量。

各商业银行中间业务收入的增长是今年报纸业绩的亮点。 但是，上半年银信合作业务对银行中间业务收入的贡献是市场真正关注的焦点。

建设银行( 601939 )某领域事务部门相关人士向记者表示，将银信合作业务收取的费用纳入中间业务下的具体等科目不同，各银行的解决办法也不同。 虽然顾问和咨询业务手续费有这样的收入，但不排除托管和其他受托业务佣金收入也有这样的收入。 因此，银信合作业务只能粗略地归纳为中间业务，毕竟银行中间业务收入之下有各种各样的项目名称。

“银行根据自身情况，以及与信托企业的合同，将服务费归为不同的项目。 总体评价显示，上半年银信合作发展迅速，一定程度上促进了银行中间业务的快速发展。 ”上述信托企业业务部门的负责人也表示。

具体分析如下:银行基于银信合作业务与信托企业签订不同协议，如果是投资顾问协议，必然会出现在顾问手续费中，这些取决于与信托企业的具体协议。

银信新规的影响或明年的体现

7月初银监会紧急停止银信合作产品后，8月初，银信新规恢复了银信合作。

这些信托企业业务部门的负责人向记者指出，大部分银信合作业务的协议已经在上半年签订，如果协议在下半年落实，相关业务将在下半年形成稳定的收入流动。 因为，新规的影响将在明年出现。 也就是说，明年的银行中间业务收入可能会受新规的影响而下跌。

事实上，在各银行的中期业绩证明会上，银行高管们表示，银信新规对银行的盈利能力影响不大。

工行行长杨凯生表示，今年上半年，工行理财销售产品总额约达2万亿元。 其中，与监管新规相关的理财产品占很少。 他指出，理财业务收入占工商银行中间业务收入的比例为5%~7%，中间业务收入占工商银行收入的比例大致为20%多。 因此，新规对工行的盈利能力影响不大。

今年上半年推出外汇理财产品597种，总销售额1.2万亿元，比去年同期增长326%。 其中人民币理财业务比去年同期提高360%。

这位行长李礼辉表示，目前，中行银信合作理财业务余额为680亿元。 其中，信贷资产类理财产品余额414亿元，占61%。 “根据监管新规，年底前需要从表外转入表内的信用资产只有140亿元。 ”他说，中国银行有数万亿元的信贷资产，转入这140亿元的信贷资产对中国银行的资本充足率和信贷质量影响不大。

建设银行副总裁陈佐夫透露，建设银行今年上半年发行的理财产品158种，销售总额1万多元。 “银信合作信用类理财产品余额1800亿，今明两年到期1200亿，剩下的600亿两年后到期。 银财管理新规对建设影响不大。 ”

陈佐夫说，今年上半年建设的中间业务收入为366亿美元。 上半年理财产品赚取的收入只有4.5亿，占中间业务收入的比重很低。