“银信合作被叫暂停 存量信贷“命途”待解”

本篇文章1758字，读完约4分钟

“我们没有受到太大的影响。 ”一家大型投行部的相关人士说。 昨天，《每日经济信息》记者在采访中发现，对于强势信托企业，在银信合作停止的禁令下，各商业银行显得更加冷静。

业内专家表示，银信暂停合作，银行暂时减少将表内资产转用于表外的渠道，信贷规模缩小，可能会失去一些高质量的客户，但银信理财产品的收入并不大。 这是因为整体上对银行的影响很小。

三“获胜”的局面

事实上，据了解，银信合作的热门是银行、信托企业、投资者等理财产品参与者根据自己的想法形成的。

首先，这是因为银行发行的信用类理财产品的准入门槛远远低于信托企业单独发行的信托计划。

根据信托计划的规定，合格的个人投资者必须满足以下三个条件之一: 个人收入最近3年每年超过20万元人民币，或者夫妻双方的合计收入最近3年每年超过30万元人民币，并且可以提供收入说明。 购买信托计划的，个人或者家庭的金融资产合计超过100万元，并且可以提供财产说明； 投资一个信托计划的最低金额在100万元以上。

这样的条件压倒了大部分市场投资者。 银行信贷类理财产品的投资起始金额通常为5万。

另外，对于信托企业来说，银行理财产品的报酬率比信托计划的报酬率差10倍，但银行拥有广泛的市场客户，因此，通过这种“量化贴价”，信托企业也很高兴。

对银行，配合信托企业发行信用类理财产品，将信用资产从表内转移到表外时，且不需要手动使用存款贷款，不需要做会计准备。 与此相对，银行损失的利息收入微薄，作为中间业务收入的托管费也得到补偿。

此外，银行的低管理费也是将理财产品的收益最大化转让给投资者。 遵循“高收益、高风险”的经济学原理，投资者的风险承担也是合理的。

综合银行、信托企业、投资者三者的情况，信用类理财产品创造了“三胜”的局面。

暂停合作对银行的影响有限

“三胜”的银信合作“看起来很美”，但背后隐藏着相当大的风险。 银监会报告称，“虽然贷款转出资产负债表，但银行仍承担着贷款后管理、到期回收等实质性法律责任和风险，但由此减少资本要求，逃避相应准备金，因此潜在风险不容忽视。 ”。

业内人士表示，银行监管指标与实际承担的风险不一致，银信合作风险较高。 因此，银监会必须停止银信合作。

国泰民安领域研究员伍永俊在与本报的采访中表示，由于银信的合作收入有限，对银行的影响不大。

社科院金融研究所理财产品中心研究员太雷指出，银信合作规模迅速扩大，如果不加以遏制，将影响宏观政策的实施。 银监会对此可能没有更好的办法。 因为这只能暂时停止。

“目前，一些理财产品的新闻透明度不高，不利于监管，银监会给出了这样的窗口指导。 ”他说。

据中国社科院投资系博士付立春介绍，二季度银信合作理财产品激增，不排除个别银行为了避免监管而变相发放融资。 “如果堵住漏洞，存款业务也会正常化，实际上对银行领域的成绩没有什么影响。 ”

中欧陆家嘴( 600663 )国际金融研究所副院长刘胜军认为，“银行经营的第一渠道通过自身主要业务运营，暂停银信合作，只不过是堵塞了此前发现的漏洞。”

另外，刘胜军指出，银信合作的暂停将对房地产信贷造成巨大冲击。 刘胜军表示，此前房地产商通过信托和其他平台融资，但银信平台被切断后，给房地产商的资金链带来了考验。

路在哪里？ [/s2/]

“银监会停止银信合作不是第一次了，但最为严厉。 ’太雷对《每日经济信息》记者说。

付立春表示，目前市场上还没有出现信托贷款借款人不可兑换的情况； 但是，一旦发生，就有可能引起系统性风险。

因此，业内人士纷纷表示，轻易停止银信合作不是长远的计划，为库存信贷找到大道至关重要。

据说具有象征意义的《信托企业净资本管理方法》最早将于月内上市。 其核心是信托企业可管理的信托资产规模与净资本挂钩。 也就是说，信托企业的业务规模受资本规模左右，“量补价格”的银信合作模式将面临变革。

这个方法一旦实行，信托企业超额的库存信贷一时很难找到合适的接受盘，对银行来说无疑也是很大的风险。

目前，处理这个问题的方案主要有三个。 是信用转让市场的确立、信用资产的证券化、“新老画断”的实施。 另一方面，由于贷款转让市场上市较晚，贷款资产证券化尚未开始。 实行“新老画断”是一种操作性很强的方法，放宽库存业务，严格控制新业务规模，实现“软着陆”。