“期指6月合约完美退市 7月或延续偏空行情”

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昨天( 18日)，迎来了上市以来的第二次交接，在1006年合同中最终有1394个手头持有的现金进入了交接。 虽然交割量比5月份的合同增加了一倍，但从全天的情况来看，市场仍然是合理的。 最终的1006合同收盘价为2716.8点，该合同结算价为2717.5点，基本完美。 1006月合同顺利结束，1007年合同走向前台，全日1007年合同跳水2.1%，至2718.2点报收，震荡偏空行情似乎还将持续。

6月合同将完美落幕

昨天，在市场的期待中，6月合同迎来了现金交割。 与1005合同不同，接近交割期的1006合同持仓减少不明显，交割前一个交易日，1006合同有4000多个持仓。 在昨天的行情中，以中信银行( 601998 )为首的银行股再次开盘，期，现指数也急速上涨。

但银行股强势的小盘股集体下跌，医药、新闻、费用等非周期板块再次大幅下跌。 在这样的市场中，银行股最终也表现不佳，期、现指数均呈下跌趋势。

昨天14点05分，现货指数比1006合约前开始跳水，8分钟后1006合约开始逐渐下跌，但下跌趋势比现货指数要慢。 联想到期、现指数尾盘跳水或交割日效应。 其实不然。 因为在这次跳水中明显是现货指数的诱惑1006合约。 另外，期，在现市场这个尾盘跳水中，1006合同最终收于2716.8点，而当日1006合同的结算价为2717.5点，结算价仅比收盘价高0.7点，充分证明了整个市场处于合理的氛围。

湘财证券分析师倪金晶表示，事实上，近几年市场投机气氛下滑，交易量和持仓量也首次跌至个位数。 投机力的下降可能与机构投资者的入场有关，但面临1006年合同前期的交割，持仓量大是因为持仓战略注定了在一定期间内连续持仓。

因此，市场充分合理预示着1006年合同到期顺利交割，最终在1006年合同中，1394只手的持仓进入了现金交割。 成交量是1005合同的两倍，但对市场没有任何影响。 因为这1006合同也是完美的落幕。

7月合同续签空行情[/s2/]

1005年合同引领了市场的单边下跌。 与市场预期不一致的是，虽然前期大跌，但主力资金们在1006年合同中未启动反转行情，在局部强势反弹后多头很快泄气。 现在，1007合同正式成为主力合同，在政策方面经过前期的密集利空，整个市场似乎也进入了政策的真空期。

与此同时，银行板块近期持续攻势，板块企业整体稳定的迹象明显。 在这些现象的背后，是否预示着多头将在1007年的合同中被推翻？

但是，从目前的形势看，这一预期似乎并不明朗。 海通期货姚欣昊表示，本月末上市公司半年报层出不穷，上市公司整体盈利水平下降或周边市场不稳定，后期预期可能还会加剧震荡，但短期降幅不大。 1007合同为高抛空，中期趋势为1009合同，可以选择空。

另外，国泰君安股指期货研究中心的余雷表示，经济活动5月可能会达到高点，短期内市场还处于探底、见底的过程中，政策还没有转变，由于这些因素，目前的市场无法形成较为一致的多观气氛 现在的交易战略还很薄弱，不着急抄写，也不继续空。 然后，等待第三季度的政策转变，再寻找交易机会。

从昨天1007合同主力持仓结构来看，空头力依然强劲，其中国泰君安增加了787手空单，其总空单量达到2381手。 另外，前20名( (/k0 ) )头昨天累计加网)/)/k0/)单2425手，远远高于多头1782手的网络增量。