“追捧黄金和概念股中资行结构性产品“复活””

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记者陈珂从上海发行的

在金融风暴下，目前许多资产的市值仍在大幅波动，前景难以判断。 但今年2月以来，预评挂钩基于资产未来走势的结构性产品，在中资银行新发行的理财产品中重新亮相。 虽然和以前的“以前就传了过来”有点相似，但是对于最近有上升趋势的中国概念股和黄金，中资行再次蜂拥而至。 这在业内引起了对相关理财产品“全部损失”的担忧。

据普益富不完全统计，2009年3月13日至3月19日，国内4家商业银行发行6个结构性理财产品，其中2家中资银行发行3个，标的资产和最高收益。 以黄金及大宗商品上涨为主

事实上，中国资本行业自今年2月以来，已将结构性产品的目标瞄准上述目标物。 这些产品大多明年一季度左右到期。 专家表示，结构性产品的相似设计方法，可以看出目前银行对全球宏观经济走势的评价较为一致，但从另一个角度看，相似产品的特点，避免了在产品过期后造成“一荣”或“一损”的局面

这种情况在国内的资产管理市场上并不少见。

据普益富统计，截至今年3月13日，已运行的337种qdii理财产品中，只有11种实现了正收益，其中亏损超过65% 值得观察的是，一半以上的158种qdii理财产品集中在贝莱德美林世界矿业基金、汇丰中国股票基金、霸菱香港中国基金等股票型基金资产类别。 专家认为挂钩高度集中是造成qdii票面深度损失的主要原因之一。

不仅在qdii产品中普遍存在，在银行的结构化产品中也普遍存在。

中国社科院最新发布的报告显示，今年2月到期的理财产品共有23种实现了零负收益，同类产品多为看涨股、商品类产品。 由于去年一季度推出了呼叫商品，股票类一年的产品数量最多，预计零、负收益产品将在一季度集中爆发。

理财专家表示，目前银行正在慢慢开始重启结构化产品，在产品的细节设计上，也确实吸取了争议的教训。 但是，不能忽视的是，同类产品的设计是多么准确地分析了银行市场未来的动向，有多少只是蜂拥而至的应景作品，类似产品会给用户带来怎样的回报，需要时间的验证。 / br// h// br// h// br// h// h// h// h// h// h// br// h// h// h///h// h///h// h///h///h///h//// h//// h/////h / 成都: 028-86516389 028-86740011