“佳兆业首提境内债务重组建议:削减利息延长偿还期”

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经过记者顾家彦从广州出发

佳业( 01638.hk )不履行债务风波取得新进展，根据企业3月2日晚间发布的公告，企业提出了对国内债务重组计划的建议，希望通过削减利息和延长偿还期来处理此次违约风波。

根据佳兆业此前公布的数据，截至2009年12月31日，企业应对的国内外贷款人利息债务总额达到650亿元。 其中，国内贷款人利息债务总额约479.7亿元，银行对应债务约124.17亿元，非银行金融机构债务约355.5亿元。

根据佳业公布的债务重组建议，企业内的债务担保和担保没有任何变动，不削减国内债权人的本金，而是全额向所有国内债权人支付本金。 但与此同时，债务支付的利息减少，减少后的利息不低于人民银行贷款基准利率的70%，且债务年期延长，延长后的剩余年期为3年以上6年以下。

佳业方面表示，上述国内重组计划充分考虑了债权人各自的债务状况、担保保障、清盘时的有限顺序，目的是恢复企业财务和运营的稳定，完成中国的并购。 据报道，佳兆业已于昨日( 3月2日)与国内贷款人就国内债务重组计划举行了会议。

一位不愿指名道姓的投行人士对《每日经济信息》记者表示，上述公告可能意味着国内债务重组基本得到认可。 对国内债权人来说，如果佳兆业清算，即使清算了企业的所有资产，他们的本金也不太能得到完全保障。 此次佳兆业提出，在保证债权人本金安全的前提下，减少部分利息、延长还款期是理想的处理方案。

但是，除此之外，佳兆业剩下的约170亿4000万元的境外债务如何处理呢？ 这些人认为，没有同时提出重组境外债务的建议，意味着佳兆业可能会向境外债权人提出削减本金的要求。 由于海外债务没有足够的抵押物，因此清偿顺序也低于国内债权人，如果佳兆业最终选择清算，海外债权人的受损程度将更高。 因此，如果有融和的希望降低债务重组的资金压力，就不排除削减国外债务本金的要求。

在雪玉网的投资论坛上，一些佳兆业海外债券投资者确定不接受削减本金的要求。 一位投资者告诉记者，在所有权人完好无损的情况下，让境外债权人承担损失，实在无法形容。 他还表示，境外债务总额为国内债务的三分之一左右，境外债权人多次应享受与境内债权人相同的待遇，是符合各方利益的最佳选择。