“数千亿银行理财撤离楼市 争抢A股定增产品”

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数千亿元资金陆续进入定增市场。

据商家估算，在这笔资金洪流中，从楼市撤出的银行理财资金高达数千亿元。 年，以“定增牛市”镌刻在资本市场的这一年，也许也是银行理财资金与楼市告别的元年。

成果会增加国王

章虹(化名)是新成立的专门从事定向增发投资的私募基金客户经理。 午饭时间，他得接一个关于三四个项目的电话。 他告诉中国证券新闻记者，今年的市场增资真的很火，但是项目不好做。 市场稍好的增资项目被以资金量大、人脉广的增资投资闻名的机构夺走，他只剩下他想要的部分。 最令人惊讶的是，银行理财资金今年下半年以来，大规模进入定增市场，为定向增发筹资的产品，被各银行抢走空的现象已经司空见惯空。

“今年6月，大型国有银行的民间银行部只来了一两家公司找我们。 我们想为高净值客户设计和发行增资产品。 到今年9月，大部分银行都想参加这样的筹资。 有此意愿的部门也从民间银行部扩大到了银行的个人金融部。 ”章虹说。

目前，与章虹所在私募基金扩大交易的包括各大证券公司、公募基金。 最强有力的同业竞争对手是被称为“定增王”的财通基金。

“财通基金是与银行合作的巨头。 他们今年设立了连接银行理财资金的部门专职开发产品。 ”章虹明朗。

财通基金官网显示，财通基金管理有限企业由财通证券股份有限企业、杭州市实业投资集团有限企业和浙江升华拜克生物股份有限企业共同发起设立，注册资本2亿元人民币，注册地为上海。

wind数据显示，今年前11个月，已完成增资的上市公司达372家，相当于前两年增资企业总数的8成。 募集金额为5542亿3500万元，远远超过去年平均3500亿元的规模。 今年372次增资中，被详细投资者分割，共有6446只，但基金和证券公司出现在751只增资名单上，基金有603只。 其中，财通基金中标84个定增项目，业绩遥遥领先。

根据财通基金提供的数据，仅10月份就参加了13个增额项目，增额规模达到27亿元。 财通基金自2009年以来参与了120多个增额项目，参与的增额累计超过280亿元。 其成功中标的定员增加项目数量、规模、盈余水平均居全领域首位。

厚的安全垫

与定增产品的热销相反，银行出售的房地产信托产品无人问津。

章虹表示，银行客户经理表示，目前两年的房地产信托产品完全没有销路。 “投资者对楼市，特别是两年后的楼市很悲观。 与十几家银行的黄金部接触，撤出楼市的银行理财资金至少有上千亿元。 这些资金的相当一部分进入了定增市场。 ”章虹说。

在今年的定增牛市中，证券公司的资金管理、基金专家等看起来像是主角，但在他们背后却可以看到银行理财资金的身影。

“今年以来，基金专家、证券公司资金管理计划、lp有限合伙人产品、信托增资产品不少是分层设计的。 也就是说，银行的理财资金作为的优先顺序发挥着作用。 ’章虹的介绍。

银行的资产管理资金作为“优先顺序”，也就是所谓的“配资”。 例如，一个名额增加项目需要募集1亿元时，章虹所在的私募机构将募集2000万元作为“劣后级”，银行理财募集的8000万元为“优先次序”。 锁定期结束后，如果增资的该股价格低于发行价，民营企业资金将承担损失，银行资金安全股价大幅上涨，银行资金将作为“首选”，只能获得预先约定的固定收益或有上限的浮动收益，“劣后，

一位股份制银行的金部相关人士表示，银行理财资金可以与不同的投资方和管理者合作，设立不同的投资模式和投资战略定增基金。 目前市场上流行两种定增产品:与劣后投资者合作设立定增基金，建立定增项目池，投资众多定增项目； 与劣后合作启动增资基金，投资某增资项目，通过融券出售等套期保值战略锁定收益。

某城商行支行行长卢先生表示，目前参与定增的银行资金平均收益率为7%左右，收益较大，风险可控，参与定向增发似乎是银行理财资金为数不多的选择之一。

厚的安全垫

与定增产品的热销相反，银行销售的房地产信托产品无人问津。

章虹表示，银行客户经理表示，目前两年的房地产信托产品完全没有销路。 “投资者对楼市，特别是两年后的楼市很悲观。 与十几家银行的黄金部接触，撤出楼市的银行理财资金至少有上千亿元。 这些资金的相当一部分进入了定增市场。 ”章虹说。

在今年的定增牛市中，证券公司的资金管理、基金专家等看起来像是主角，但在他们背后却可以看到银行理财资金的身影。

“今年以来，基金专家、证券公司资金管理计划、lp有限合伙人产品、信托增资产品不少是分层设计的。 也就是说，银行的理财资金作为的优先顺序发挥着作用。 ’章虹的介绍。

银行的资产管理资金作为“优先顺序”，也就是所谓的“配资”。 例如，一个名额增加项目需要募集1亿元时，章虹所在的私募机构将募集2000万元作为“劣后级”，银行理财募集的8000万元为“优先次序”。 锁定期结束后，如果增资的该股价格低于发行价，民营企业资金将承担损失，银行资金安全股价大幅上涨，银行资金将作为“首选”，只能获得预先约定的固定收益或有上限的浮动收益，“劣后，

一位股份制银行的金部相关人士表示，银行理财资金可以与不同的投资方和管理者合作，设立不同的投资模式和投资战略定增基金。 目前市场上流行两种定增产品:与劣后投资者合作设立定增基金，建立定增项目池，投资众多定增项目； 与劣后合作启动增资基金，投资某增资项目，通过融券出售等套期保值战略锁定收益。

某城商行支行行长卢先生表示，目前参与定增的银行资金平均收益率在7%左右，收益相当可观，风险可控，参与定向增发似乎是银行理财资金为数不多的选择之一。

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