“32.77%股权售予凯雷 自然美图谋国际化”

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在记者朱蔚淇从深圳出发

后，今年2月私募巨头cvc对自然美( 00157，hk )提出私有化建议并未通过后，另一只私募基金盯上了自然美。 这就是凯利亚州iii基金。 自然美财务总监陈仁君昨天在《每日经济信息》电话采访中表示，企业引进凯雷是企业未来进军国际的铺垫。

再根据私有化建议

自然美19日晚间公告，大股东兼主席蔡燕玉、董事苏建诚和苏诗琛(蔡燕玉为后两方母亲() )完成家族股重组，占65.53% ) 此次交易的每股股价为1.25港元，比上个交易日( 15日)收盘价1.36港元折价8.09%，而该企业今年6月30日的每股净资产净值为0.447元溢价179.69%。 由于股票出售超过了30%的监管要求，这笔交易引发了全面收购。

公告显示，由于自然美股份长期流通性欠佳，新企业将以同样的价格向自然美小股东提出全面收购建议，并以每港元的代价注销52万份的认购权。 这是该公司自去年11月获得被称为“红色采购之父”的梁伯韬原花旗银行亚洲区主席私募基金cvc青睐后，第二次提出私有化建议。

自然美再次提出私有化建议在香港股市引起骚动。 国际银行昨天报告称，要约价格不符合小股东的最大好处。 报告显示，收盘价相当于11.2倍的2009年预测市盈率和8.5倍的除去2009年现金后的市盈率，该股自2002年上市以来平均12个月的长期市盈率为14.4倍。 考虑到2008年11月提出的私有化提案于今年年初被否决，中银国际认为大股东将覆盖所有流通性较差的股票。

但自然美的提出并未影响企业股价。 昨天，该股一度上涨8%以上，最终收盘1.38港元，日涨1.471%。

第一上海战略师叶尚志向《每日经济信息》记者表示，1.25港币的收购价在目前的市场环境中略低，同时自然美从来没有对外发表过重大决定，企业融资的紧迫性暂时未见。 他还指出，这次私有化建议可能只是一种形式。 香港证券交易所如果新股东收购30%以上的股票就必须提出这样的建议，因为股东不会接受这个价格。

对此，陈仁君表示，cvc月提出以1.2港币的价格将自然美私有化时，正值金融危机期间。 “那个时候股东咬紧牙关一次也没卖。 何况现在。 ”

自然美实现国际化

凯雷基金2007年入股的徐工集团在中国一战成名，但最终未能得到管理部门的批准。 根据该机构2008年年报，投资了中国40多家公司和房地产项目，股本总额22亿美元。 从去年下半年开始，私募基金组织扩大了在中国的内需领域投资，凯利去年以2亿9000万美元投资深圳歌力思服装实业有限企业，不久前联合复星国际( 00656，hk )在广东雅力士投资了1亿美元。

陈仁君说，自然美想要自己成为罗雷亚尔这样的国际企业品牌，这是引进国际资金的初衷。 凯雷在许多国家的公司都有投资和管理经验，将有助于自然美的国际化。

自然美自20世纪80年代创立以来，在中国化妆品界享有盛誉，其创始人蔡燕玉(又名蔡燕萍)在业界曾与靳羽西、郑明明齐名。 目前自然美的业务集中在大中华地区。 截至今年6月30日，自然美共有中国大陆spa加盟店1322家，台湾加盟店432家，中国大陆直营店7家，台湾9家。 另外，自然美有63个化妆品销售基地。 但业内人士表示，近年来，该企业品牌有走下坡路的迹象。 受金融危机的影响，这家企业今年上半年利润从27%降至1.09亿港币。

在国内业务受到冲击的情况下，开拓国际市场不是合适的时机。 陈仁君对《每日经济信息》记者表示，企业下一步如何快速发展，将在凯利向董事会派出4名新成员后揭晓。

蔡燕玉的家人在这次交易中兑现8.198亿港币后，会不会转向其他业务迅速发展呢？ 作为非上市公司的一部分，自然美表示不能对外透露。 但是，记者在前夜的公告中承诺，这家人不会就与自然美相同的业务进行竞争。 全家在化妆行业之外经营着“抗老化酒店”。 这是一个引人注目的新名词。 不知道这家8.198亿港币将来是否会让这家酒店在世界范围内开花。

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