“政策收紧 上市银行怎么突围”

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根据年度报告，上市银行提交了漂亮的成绩单。 16家上市银行共实现净利润约6774亿元，比去年同期增长33.5%。 业绩增长超出预期，但随着存款准备金率的上升，加上差别准备金率工具、每日存款率等指标约束，银行流动性压力日益加大。 另外，利率市场化的大势所趋也促使银行向领域转型。

监管代码

面对货币政策紧缩带来的流动性压力，从长远来看，利率市场化、金融脱媒趋势以及层层加码监管措施，是中国银行领域面临的最大挑战。

“十二五”规划纲要确定了建立逆周期的金融宏观审慎管理制度框架。 从审慎监管的角度出发，今年年初，银监会“腕骨”监管指标体系根据5家大型商业银行的现实情况，分别提出了差异化的资本监管目标值和触发值，其中监管目标值均不低于11.5%的最低资本要求。

腕骨( carpals )监管指标体系是吸收巴塞尔新资本协议最新成果，以新四大监管工具为基础，结合我国各大银行的优势，在实践中探索总结出的较为完整的监管指标体系。

在四个监管工具中，资本充足性的要求尤其受到外界的关注。 银监会计算公式中，商业银行核心一级资本、一级资本和总资本三种最低资本要求比例分别为5%、6%、8%； 对所有银行保留2.5%的超额资本以防止经济周期波动，对系统性重要银行设置1%的追加资本要求，另外，信贷超常增长，有可能导致系统性风险的，银行要求持有0-2.5%的反周期性超额资本。 事实上，2009年以来，对资本充足率的监管要求一直在提高。 上市银行领域的快速发展与资本金不足的矛盾已经成为常态。

根据银监会2月20日公布的银行领域数据，截至年底，中国商业银行整体加权平均资本充足率为12.2%，比年初上升0.8个百分点。 加权平均核心资本充足率为10.1%，比年初上升0.9个百分点。 截至年底，281家商业银行的资本充足率水平均超过8%。

年，在5家大银行的国内外股市首次通过发行、再融资、债市筹资方法累计筹资5000亿元以上，较好地弥补了2009年信贷大量投入导致的资本充足水平下降的情况。 截至3月底，中、农、工、建、交5大银行资本充足率分别为12.38%、11.40%、11.77%、12.45%、12.05%，比去年年底分别提高了0.2、0.19、0.5、0.23、0.31个百分点

在中小银行方面，资本充足率和核心资本充足率也在今年第一季度呈现普遍下跌态势。 截至3月底，浦发银行( 600000 )资本充足率为11.68%，下降0.34个百分点。 中信银行( 601998 )为11.05%，下降0.26个百分点招商银行( 600036 )为10.91%，下降0.56个百分点。 光大银行( 601818 )为10.73%，下降0.29个百分点。 兴业银行( 601166 )为10.71%，下降0.58个百分点。 快速发展( 000001 )为10.13%，下降0.06个百分点。 在核心资本充足率方面，浦发银行为9.09%，下降0.28个百分点；兴业银行为8.42%，下降0.37个百分点； 中信银行为8.21%，下降0.24个百分点光大银行为8%，下降0.15个百分点招商银行为7.66%，下降0.38个百分点； 迅速增长7.14%，上升0.04个百分点。

另外，去年监管部门提出了新的准备金率指标，即减值准备与贷款总额之比，要求大致在2.5%以上，另外贷款损失准备金占不良贷款的比例大致在150%以上，要根据哪个高来严格执行并动态调整。 执行时间为年初，系统重要银行达标时间为年末，非重要银行达标，对个别银行给予2年左右的宽限期。

利率市场化渐近

随着“推进利率市场化改革”再次写入《政府实务报告》，并出现在“十二五”规划纲要上，利率市场化的步伐逐渐渐近。 今年两会期间，全国政协委员、中国银监会主席助理阎庆民表示，“利率市场化目前时机成熟”，在商业银行盈利能力不佳的情况下，应尽快推进利率市场化改革。

长期以来，我国银行领域的收入结构始终依靠存款差距。 截至年底，16家上市银行的息差收入仍在上市银行利润中占很大比重。 因为这种利率市场化一定会对银行的盈利能力产生巨大的影响。

东方证券认为，利率市场化的过程是银领域roe回归社会平均水平的过程。 受控利率市场化过程是纯利差不断探底的过程。 特别是在初期和中期，扩大存款利率弹性的行为可以有效降低银行领域的存款利差，因为一旦利率市场化，预计将对银行估值造成长期压力。 业界认为，合理的利率市场化是一个长期的过程，通常需要5-10年的过程。

周小川央行总裁日前在博鳌论坛接受采访时表示，利率市场化不会对银行利润产生较大影响。 对银行利益影响最大的还是国际国内的经济环境、经济周期和资产质量。 虽然利率市场化会对银行的利润有一点影响，但是在推进时整体上会考虑市场的要求和各方面的负担能力。