“最高结算利率仅为5％万能险3月跑输五年期定存”

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我听说记者李先生来自上海

央行连续4次加息后，5年定期存款利率已经从年10月20日加息前的3.6%上升到年4月6日的5.25%。 以5年定期存款利率为基准的万能保险没能跟上增资的步伐。 最近，各大保险公司纷纷披露了3月份万能保险的盈利情况。 据《每日经济信息》记者统计，上周央行再次加息后，主要保险企业3月份万能保险收益已集体输给5年定期存款。

业内人士认为，短期加息不会体现在保险产品的投资收益上，长期来看，万能保险结算利率将面临上升压力。

《每日经济信息》记者了解到，年10月前几个月，受资本市场不景气等影响，大部分企业万能保险结算利率均跌破4%关口，其中泰康人寿万能保险于去年7月首次跌破4%至3.875%。 生命万能保险的产品随后在7月份也下跌到了3.875%。 在这样的背景下，万能保险的销售也逐渐被红色风险所代替。 而且，随着去年10月央行近3年来首次加息，去年11月万能保险结算利率也有所上升，该月获得了5年的银行定期存款利率收益。

但是，随着最近央行连续加息，5年定期存款利率的“马车”再次跑到了万能保险结算利率前面。 数据显示，太保、本、泰康、人保寿险等企业最新万能保险结算利率较同类产品收益水平高。 其中，太平洋人寿“太平盛世长发两全保险(万能型)”年第一季度结算利率为所有企业中最高，为5%； 本、泰康、寿险等3家企业的最新结算利率约为4.2%，但这些数据均低于银行5年定期存款利率收益。

值得注意的是，根据最新公布的数据，作为领域风向标的平安人寿，在加息的背景下，将3月万能保险结算利率从之前的4%下调至3.875%，平安逆市的万能保险下调措施也引起了市场的关注。 另一方面，大型中国人寿1月将万能保险的结算利率从原来的4%微调为4.05%后，至今仍维持在4.05%。

业内人士表示，万能险收益与大宗协议存款、债券等固定投资关联度较大，央行加息，万能险未来将成为受益品种，但加息的影响短期内难以显现。

万能保险的收益集体输赢确定，值得投资吗？

某外资保险公司负责人表示，万能保险的结算利率暂时没有胜过5年期以上的固定利率，但与3年期等其他年限的固定利率相比特点明显。 万能保险投资是一种长期的投资行为，只有在稳定持续收入且有充裕闲置资金的前提下，中长期准备收益回报率，长期持有才能使收益最大化。 如果短期收益不理想，取消担保将极大地影响投资者的投资收益。 另外，由于利率上调的预期依然强劲，目前万能保险的收益处于上升之路，未来收益将持续上升，因此短期内输给5年的长期保存也无法证明其失去了投资价值。

一位保险分析师对《每日经济信息》记者说，由于保险资金的特点，利率上调周期中万能保险结算利率的上升比银行存款利率的上升要慢。 从短期来看，保险企业50%的资产配置在债券上，增资导致债市价值下降和净资产减少，投资收益减少和净资产减少。 在资本市场上，增资对流动性的影响也表现在资本市场上，目前对资本市场的具体影响还没有研究。

东北证券一位保险拆解师表示，由于自2009年以来投资收益预期不高，各企业的产品主要以分保为中心，压缩了万能保险，以前流传下来的险种也出现了萎缩。 本产品与万能保险相比，保障成分高，因此产品透明度低，同业竞争度低，边际收益率高。 因为这将成为保险企业鼓励销售的产品。

记者了解到，中国人寿年规模保险费收入前五位的保险产品中，没有万能保险。 其中，中国人寿鸿盈两全险为分红型保险，去年保费收入686亿元，占22.63%。 太平洋人寿保险公司全年实现分红型保险产品保费收入684亿元，万能型保险产品保费收入0.85亿元。