“余丰慧：美国实施最严金融监管法案启示”

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美国总统奥巴马21日签署了金融监管改革法案，并将其制定为法律。 标志着华尔街正式拉开了新金融时代的序幕。

这项美国历史上规模最大、最严厉的金融改革法案将重塑华尔街的“根本”。 新法案将严格监管华尔街银行进入高风险衍生品市场，限制银行投身对冲基金和其他投机交易，更严格监管信用卡和房贷等与老百姓生活息息相关的金融机构，保护顾客的金融权益。 这项法律还有争议，特别是华尔街的金融大鳄们表示不会就此罢休，打算将此次金融改革的价格转嫁给民众，向政府施加压力。 但是，该法案的出台，依然给世界各国带来了很多启发。

立法的宗旨和目的值得借鉴。 奥巴马总统在签字仪式上的演说坦率地阐述了该法案的目的:这项改革向客户代表了历史上最有力的金融保护。 法案用金融系统保护顾客，不是大银行，不是投资机构。 客户在与金融机构的斗争中处于劣势，其优势屡见不鲜。 政府通过国家机器站在顾客一边，与财富丰厚的金融机构斗争，坚决维护顾客的利益，对中国来说是一个启发。

法案的这几点值得我们关注。 如设立专门机构，配备专门人员，有权认定这些金融机构可能对市场造成系统冲击，在资本金和流动性方面对这些机构提出更严格的监管要求，防止金融机构冒险行为造成系统风险的发生； 设立新的客户金融保护局，对信用卡、抵押贷款和其他提供贷款等客户金融产品和服务的金融机构实施监管，切实保护客户利益的联邦储备系统理事会监督公司的高管薪酬，通过薪酬制度使公司过度追求高风险的业务等 目前，在我国，金融机构干部的高薪非但没有平息，反而有扩大的趋势。 其背后是否也隐藏着巨大的金融风险呢？

当然，一部法律并不是包罗万象的，也不是万能的。 但是，美国金融机构与法律漏洞相比展开了创新，美国政府发现金融机构挖走法律空之子后，将通过立法进行监管。 美国采取的这种创新—监管—再创新—再监管模式，使金融机构越来越具活力，创新水平越来越高，监管法律越来越完整，毫无价值

笔者相信，美国金融监管改革法案的实施，将对世界金融业产生长期影响。 我们应该从那里参考一些有益的东西。