“农行报告：银行年报埋隐患 一季度难乐观”

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各记者马骏骏由上海

发行，上周国有四大银行中行、中行、建设银行相继发表年报。 年报显示，三家银行的规模正在迅速增长。 从总资产增长率来看，最慢的工业银行也增长了12.36%。 资本充足率、不良率的数据也表现良好。 但是市场也开始担心年报中出现的“隐忧”。

从本月末开始，各大银行将开始发表第一季度的报纸。 中国农业银行最近公布的一份研究报告认为:“商业银行今年第一季度的情况可能不太乐观。”

准备覆盖率要求影响较大

据农行最新报告显示，商业银行状况不容乐观。 另一方面，进入今年以来，尽管贷款增加很多，但票据贴现占了很大的比例。 由于票据贴现收益率低，该银行的整体收益率也相应下调。 另一方面，年报显示，2008年末准备金率工商银行为130.15%，中行为121.72%，建设银行也大致处于这个水平。 另一方面，银监会已经要求国有大银行将准备金率提高到150%。 因为这几家银行需要继续增加准备。

农行战术管理部付兵涛在《每日经济信息》中表示，对国有大型银行影响较大的是准备金率的上升。 目前各大银行还有不到150%的指标，所以压力一定存在。

对此也有不同的观点。 高盛高华拆师马宁认为，150%的准备金率要求是在准备不良贷款和分红后从留存收益中分配到权益项下的常规准备金。 根据目前的利润预测，工行、建行、中行、交行应在不损害现有利润和红利的情况下达到150%的准备金率。

银行资产的质量受到压迫

贷款质量的担忧也始终存在。 年报显示，银行不良贷款余额和比例有所下降，但经济下行周期对银行资产质量的压力尚未缓解。

银监会发布的数据显示，截至2月底，银行领域金融机构不良贷款余额和比率持续下跌。 其中商业银行不良贷款余额5535亿元，比年初下降68亿元，不良贷款率为2.2%，比年初下降0.24个百分点。

付兵涛认为，不良贷款率的下降与年初以来的快速贷款增加有很大关系，不良贷款余额的下降可能是由于一些商业银行核销了一些不良贷款。 他指出不良贷款的余额将来也有上升的趋势。

网络利率差进入下跌之路

从2008年银行年报来看，有些数据被掩盖了。 首先是利润增长率下降了。 去年，税前利润增长率最高的工商银行为26.22%，最低的中等行为为-4.12%。 2007年增长率最低的中行也为34.24%。

纯金利差水平进入下降通道也已成为市场共识。 中行2008年末的网络利率差比2007年缩小了13个基点。 工业银行、建设银行、交行的净息差较上年扩大，但第四季度环比下降。

据不愿具名的拆迁师称，影响银行一季度业绩的是净利率差的下跌。 首先，去年下半年以后存款定期化的趋势对资金价格产生了负面影响。 此外，除了银行债券到期日的结构不断缩短外，银行还陆续推出贷款7折优惠。 这些因素都对网络利率差有负面作用。 ”

付兵涛表示，银行中间业务收入增长率自去年第四季度以来同比下滑明显，将进一步减缓利润增长率。

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基准:中银香港的增收为中行信用评级

中国银行601988，sh； 03988，hk )子企业中银香港( 02388，hk )计划增资备受瞩目。 昨日，知名评级机构标准普尔表示，中行拟增持中银港股对两家银行的信用评级情况影响甚微，标普维持了两家银行“稳定”的信用评级。

但是，标准普尔指出，中行增持中银港股对中行的资本实力有轻微的负面影响。

基准显示，中行计划在未来一年内通过二级市场增资中银香港的股票，目前中行持有中银香港65.77%的股份，为了不影响中银香港的上市地位，中行的最大持股比例为75% 假设中行以中银香港1.5倍的市盈率将持股比例提高到75%，中行调整后的总权益与中行调整后的总资产的比率只下降15个基点。 (去年年末，该比率为6.30% ) ) )，中行资本实力依然与国内评级相同的银行相当。

昨天，中行a股上涨0.87%，每股收入3.49元。 h股和前一天一样，收到了2.57港币。 中银上涨9.46%，收于每股8.68港元。 通过

记者胡俊华

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