“国外融资价钱攀升富力地产拟在内地发债”

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经过记者顾家彦从广州出发

日前，富力地产提议在内地发行本金总额在60亿元以下的国内企业债券。 表示，为期5~10年，获得的资金将替代企业运营资金、部分银行贷款，用于优化企业财务结构。 公告称，建议发行内地企业债券还必须得到内地证券监督管理委员会的批准，视批准时间及内地债市情况而定。

近年来，随着美国、日本等多个国家推行量化宽松政策，全球资本市场出现超低利率，包括富裕房地产在内的内地房企通过离岸资本市场发债筹资。 企业中期业绩报告显示，富力地产今年上半年刚成功发行6亿美元7年期优先债券，利率为8.75%。

《每日经济信息》记者了解到，富力地产上次发行的内地企业债务需要追溯到2009年10月，发行总额为55亿元，期限为5年，票面利率为6.85%。

辉立证券拆解师陈耕告诉记者，富力地产近5年来首次申请发行内地企业债务，与内地房地产再融资启动直接相关，一些a股房企如新湖中宝、宋都股份、北京城建、华夏幸福抛出了再融资计划。

富力地产中期业绩报告显示，企业持有现金131亿元，而短期贷款和长期贷款当期部分为93.9亿元，净杠杆率为100.9%。

“在海外发行优先票据需要机构评级，海外投资者对负债率也特别关注。 如果在富人负债率100%以上的情况下发行5年期优先票据，按照目前的市场环境利率融资价格有可能超过12%。 ”陈耕认为，虽然内地发行债务的审查过程时间较长，但利率估计为6%~7%，这也是选择内地的最重要原因之一。

“进入8月，由于联邦储备系统理事会削减货币刺激政策的担忧不断加剧，美国10年期国债收益率达到2.82%，为2年来最高水平，全球资金撤出新兴市场，香港银行间同业拆借利率暴涨。 》盛富资本与协调国际总裁黄立冲表示，目前海外发债年利率比上半年至少高出1.5~2个百分点，初步估计海外发债最佳窗口期已经关闭。