“通胀加息周期中 养老收入求解”

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记者李先生从上海获悉

当天，国家统计局宣布，1月份的cpi指数比去年同期上涨4.9%。 高cpi，很多人开始担心自己未来退休后的退休收入。 与

月的cpi相比，现在销售旺盛的资产管理产品获胜的机会很少。 822种发布到期年化收益的银行理财产品中，到期收益5%以上的产品共有34种，仅占1月份发布到期收益的4.14%。

关于个人理财，业内人士认为，目前房地产投资在宏观调控下，渠道越来越窄，价格逐渐增加； 投资股市需要长时间的专业信息积累，而投资美术品是门槛高、风险高的。 普通民众大多通过银行存款获利。

北京大学经济学院陈凯博士认为，目前的1年定期存款和2年定期存款利率远远低于公布的cpi涨幅，实际利率为负。 这证明了我们把钱存入银行后的实际价值在减少。

据《每日经济信息》记者介绍，日前，在我国“4-2-1”模式的家庭结构下，越来越多的人开始选择“投资养老”和“保险养老”。

养老保险据

记者了解，在我国现行养老体制下，基本养老保险和公司养老保险是目前我国养老保险体系中的两大支柱。 其中，社会养老体系在城乡二元结构下，其覆盖面小，发展速度较快。 中国社会科学院专家表示，中国养老保险基金缺口已经接近1.3万亿元。

由于公司养老金缺乏税收优惠政策，公司养老金市场诉求不足。 由于公司员工流动性高，公司不愿为所辖员工提供公司养老金，员工也不购买公司养老金。

陈凯认为，在这样的背景下，保险产品是合理的选择。 如果我们能够合理准确地投资养老保险产品，既可以防范未来的养老风险，又可以提高自己财富的价值。

目前市场上常见的商业个人养老保险有分红保险、万能保险和投资保险。 分红型个人养老产品一般在提供部分固定收益的基础上，具有浮动分红。

保险公司相关人士表示，分红型养老产品以投资国债、公司债务、基金等固定收益类产品为主，与增资之间有正向关系。 增资意味着保险企业可以分红的收益增加，投保人的收益增加以达到缓解通货膨胀的目的。 从年的情况来看，股利收益水平大致在3%~5%之间，个别优质企业会更高，基本可以实现战胜cpi的目标。

陈凯认为，万能型个人养老产品与分红型相似，也具有一定的抗通胀功能，且缴费方法更灵活，期望收益高，附加了较高的保障特点。 但是，万能保险的投资风险比红色风险要大一些。

记者表示，由于高保障性的好处，万能保险的初始风险保险费很高，前5年左右投保人缴纳的保险费只有很少进入投资账户。 因为，万能保险适合长时间投资。

利率上调:养老保险必须把握机会

与红色风险和万能风险相比，投资风险越来越多，因此产品多而复杂。 记者了解到，投资保险账户具有比较稳定的资金管理规模，也适合长时间资产配置。

南开大学保险学科教授朱铭认为，从保险企业资金运用的角度看，增资将增加保险业的利差收益。 保险资金的70%~80%配置在固定收益类资产上，因此如果存款利率上升，保险企业的固定收益类投资收益率将上升。

保险企业负债价格的调整通常滞后于基准利率的调整。 这将扩大保险企业在利率上调周期中的利差，从而提高盈利能力。

申银万国的研究报告预测，全年保险企业的利差将从全年的0.7%~1.2%上升到1.5%~1.8%。 另外，由于新会计准则的实施，寿险利润受到国债到期收益率的影响很大，但由于此次利率上调和预计未来持续利率上调，准备金判断利率将上升，准备金减少，会计利润将进一步增加。

业内人士认为，对于养老保险，不要单纯着眼于高利润的追求，而是以顾客利益为中心，将资产价值放在比附加值更重要的地位，这一点对养老保险尤为重要。

记者了解到，许多保险企业已经把养老产业链视为公司快速发展的重要方向，有些公司通过创新养老产品、建设养老社区来宣传新的养老理念和生活习惯性。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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