“上市银行半年净利增逾30% 高增长或难复制”

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16家上市银行今年1~6月实现净利润3461.77亿元，比去年同期增长32%。 分析师表示，上市银行报告业绩良好，但下半年的走向依然不明朗。

银行的赚钱能力很高

息差仍是银行的首要利润来源。 16家上市银行实现营业收入8307.5亿元，其中利息净利润6559.1亿元，占营业收入的近80%。

四大银行除中行( 601988 )净利润差与去年全年持平外，其余3家公司均保持增长，其中农行( 601288 )净利润收入比去年同期增长33%，净利润差较去年同期回升26个基点2.47%。

中间业务也为银行贡献了第一收入的一部分。 今年上半年16家上市银行实现手续费和佣金收入1498.29亿元，除去光大银行( 601818 )无法比拟的数据，15家上市银行的手续费和佣金净利润比去年同期增长35.13%。

下半年关注平台信用

截至6月底，建行、中行、中信、民生、兴业、深度快速发展、华夏这7家银行的地方平台贷款占总贷款的比重分别约9.3%、8.68%、14%、21.1%、20.1%、16%、16% 此外，招行( 600036 (、工商银行) 601398 )两家银行的地方政府融资平台贷款所占比例分别为10.77%、11%。 像招聘线、建设线、中国线这样的贷款不良比率分别为0.09%、0.11%、0.07%； 民生、中信、深度的快速发展表明，今年上半年没有发生逾期贷款。

东莞证券银行领域分析师宁宇对《每日经济信息》记者表示，下半年银行领域成绩不确定性还很大。 另一方面，房地产调控政策还没有放松的迹象，影响固定资产投资的增速。 另一方面，货币政策由于严峻的趋势，现在也没怎么变化。 另外，地方融资平台成为不确定性的重要来源，对银行股的估值有很大的影响。

他说，“下半年银行信贷价格将上涨”，但目前国务院和银监会对地方融资平台融资的定义还存在模糊之处。 由于地方融资平台的融资投入多为基础设施方向，银行无法紧急刹车，后续融资将投入。 但是，6月以后，如果地方政府不再提供新的贷款担保，银行的风险将会增加。 目前，有关监管部门并未要求银行准备上调平台贷款，但要求银行在9月份报告地方平台贷款的分类情况，届时银行是否会提出准备的相关要求还是个未知数。

存在隐藏在利息差结构中的担忧

从绝对值来看，上市银行取得了较好的业绩，但从业务结构来看，却有所改善空之间。

长江证券( 000783 )银行领域研究报告显示，上市银行利率差状况不坏，但存在较大隐患。 第一个原因是中长时间贷款的占有率水平高，未来进一步提高空之间不大，其在活期存款中的占有率下降趋势明显，同时这一趋势将继续维持； 商业银行超额存款准备金率已降至低水平，比监管更加严格，在储蓄压力下，一些中小银行大幅增加了积极的债务规模，提高了还本付息价格。

不过，西南证券( 600369 )银领域分析师付立春认为，从近三年来中国a股上市银行的pe估值来看，目前银行基本徘徊在低位，其估值回升的可能性很大。