“接替到期债券 工行周五或发220亿次债”

本篇文章1645字，读完约4分钟

据记者张劳北京发

报道，工商银行周五( 9月10日)将发行220亿元人民币次级债券，用于充实企业资本基础。

这条消息引用了一个未命名的知情同意书，明确指出工行此次债券发行包括10年期和15年期两部分。 另外，中信证券、中金企业、瑞信方正证券将担任此次发行的主要分销商。

《每日经济信息》记者要求该银行信息发言人就上述债务发行提供证明，但有关人士表示对此尚不清楚。

发行次级债有

参与工商银行a股可转换债务发行的联合受让方接受记者采访时表示，工商银行资本充足率比去年年底下降近0.5个百分点，自身发行次级债。 更重要的是，迄今为止，2005年发行的次级债券已经过期，工商银行很可能要接管过期债券，以确保该银行附属资本的相对增长。

“总之，据传言220亿次级债是有根据的。 ”这位分析师在与《每日经济信息》记者的采访中表示，“不发行次级债，就等于附属资本的相对减少，次级债的发行也是维持该银行资本充足率不下降的一种形式。”

他指出，2005年8月发行的350亿次债中，220亿债券将赋予发行者在5年末(年8月29日)回购的选择权。 事实证明，如果这些次级债本周五发行，将于2005年发行，用于接管今年8月到期的同等规模债券。

在没有单纯接管过期债券，而是另行发行220亿订阅债务的情况下，记者用半年报披露的加权风险资产6.6985万亿的数值估算，在资本充足率方面增长了近0.33个百分点。

值得注意的是，工商银行于2008年10月在股东大会上审议并通过了截至年底发行1000亿元以下次级债的议案，但该银行去年发行了400亿元次级债。 最近，工商银行开始发行250亿元a股可转换债务，所得资金用于补充资本，另外，该银行还力争在年内完成总额达450亿元的a+h配股融资。

保持资本充足率

的稳定。 事实上，7月初，上述谣言层出不穷。 记者了解到，由于工商银行资产持续增加，风险资产规模也在扩大，资本充足率相应下降。

截至年6月底，工商银行资本充足率为11.34%，核心资本充足率为9.41%，分别比2009年底下降0.49个百分点和1.02个百分点，距离银监会对各大银行的11.5%新资本充足率监管要求还有差距。

据上述拆资师介绍，工行的资本充足率水平并不比监管层要求高多少，因此新资本充足率的监管要求还有差距，次级债的发行属于附属资本的补充，其资本充足率目标至少要达到12%左右。 否则，“容易触及监管红线，影响贷款等业务的开展”。

今年4月，工商银行在香港证券交易所公布的《年至年资本计划》显示，该银行计划年内将资本充足率维持在12.4%左右，明年以后的资本充足率维持在12.3%左右。 并且，计划年内核心资本充足率维持在10.2%左右，明年以后核心资本充足率维持在10.1%左右。

该计划的第一个基本内容是确保满足监管要求。 资本计划设定的资本充足率管理目标不低于监管法规和监管政策要求，保持一定的安全边际和缓冲区间，防止因不测事态的发生而导致资本充足率降低到监管政策要求以下； 维持达到国际同行公认的稳健水平的资本充足率水平的基本稳定。 [/BR/] [/BR/]有人指出，2009年为了防范银行领域的系统性风险，监管层严格规定了次级债的发行和相互持有，导致商业银行发行次级债的诉求不足，融资价格上涨。 但是，发行次级债是比较容易的再融资措施。

实际上，增加附属资本是有限制的。 根据《商业银行资本充足率管理办法》，商业银行附属资本不得超过核心资本的100%。 计入附属资本的长期次级债不得超过核心资本的50%。

国泰君安银行领域拆资师伍永刚在《每日经济信息》采访中表示，a+h股配股融资将补充银行核心资本，随着核心资本的提高，附属资本也将拉开空之间，增加次级债的发行。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

联系电话号码: 021-60900099转688

每次预约的电话号码

北京: 010-58528501上海: 021